万利娱乐下载-监管层呼吁引导长期投资 私募基金如何起飞

  原标题:监管层呼吁引导长期投资 私募基金如何起飞

  来源:中国经济时报

  本报记者 刘慧

  中国人民银行党委书记、银保监会主席郭树清8月17日表示,2020年上半年,我国直接融资比重从32%上升到36%。未来要引导理财、信托、保险等金融机构树立长期投资理念,强化专业投资和价值投资,使其成为促进资本市场发展的中坚力量。

  近年来,证券和基金业人士一直在呼吁,引导中长期资金进入资本市场。2020年,监管层释放利好消息,拓源头活水,郭树清的一席话更是提振了A股市场。接受中国经济时报记者采访的人士表示,由于政策和改革措施不断推进,资本市场上优胜劣汰的趋势越来越明显,随着机构投资者不断扩容,价值投资的理念也在慢慢形成。

  围绕金融供给侧结构性改革,中国需要更多优质的资产管理机构,而正在发展的私募行业又该如何秉承价值投资理念呢?

  私募基金正在起飞

  中国证券投资基金业协会数据显示,截至2020年7月末,存续私募基金88051只,存续基金规模14.96万亿元,较6月增加6085.36亿元,环比增长4.24%。从管理基金规模看,前5大辖区分别为北京市、上海市、深圳市、浙江省(除宁波)和广东省(除深圳),总计占比达69.17%。

  私募排排网数据显示,百亿私募基金2019年底只有31家,2020年7月底已经增至44家。上半年收益超过30%的1664只私募基金由779家私募管理人贡献,其中,林园投资上半年收益超过30%的基金数量居私募之首。

  “中国财富管理仍处于早期阶段,民众的财富里有70%多是房地产,金融资产只占20%。而在西方国家,金融资产占民众财富的大部分,金融资产里又以权益类资产占比为主。中国需要更多优质的资产管理机构,更好地服务于民众未来几十年财富增长的需求,未来提供更多更好的金融资产。”雪球联合创始人兼CEO李楠对中国经济时报记者表示,中国私募行业的规模正在飞速发展,私募行业管理者的长期利益和投资者长期利益是高度一致的,未来拥有巨大的潜力。

  机构人士均对记者表示,市场上板块间的风格切换速度加快,投资者要坚持长期投资,做好下半年投资布局。

  被称为“民间股神”、上半年私募收益摘得“冠军”的林园告诉中国经济时报记者,目前对市场的判断是牛市初期,未来会根据牛市初期的特征,首先是满仓,然后再持有一些未来前景、市场都很大的企业,做一些投资组合,持有到牛市的真正确立。

  坚持价值投资理念

  私募行业目前有哪些痛点?如何坚持价值投资理念?投资策略又会有哪些变化?

  “和国外成熟的基金相比,我国整体市场体量还在起步阶段。”雪球财富业务负责人栾天昊对中国经济时报记者表示,现在投资者非常需要权益类资产,但多年来证券类私募发展没那么快。投资人和私募管理之间并不了解,私募最大的痛点是面临选择困难,投资之后遇到波动时,投资人就难以做决策,但未来私募发展空间很大。中小私募如果能把投研能力塑造起来的话会有优势。大型私募规模足够大以后,投研的覆盖性能不能继续保持体量、持续创造收益,也面临着压力。

  重阳投资管理股份有限公司市场总监王小军对记者表示,私募基金要做得长远,得有清晰的投资理念,同时要放眼长远。公司层面的决策、战略方向要看得长远。在投资方面,无论是宏观研究、行业配置还是个股选择,都要看得长远。在市场层面,要引导客户跟着一起做长期投资。

  对于未来的投资策略,林园对记者表示,很多行业都有机会,比如券商、消费、医药等,但全球经济和国内经济变化较大,所以目前确定的组合只投和“嘴巴”相关的——即刚需行业。

  希瓦资产合伙人朱志伟表示,投资理念要坚持三点:市场长期向上;基本面选股;短期存在不确定性,很难做预判。现代商业社会,站在财富金字塔顶端的无论是巴菲特、马斯克,还是马云、马化腾,其财富的体现形式都是股权,所以,长期持有股权,获取复利收益,才是获取财富增值的有效方式。长期来看,偏向于较高仓位的运作。因为基本面选股长期占优,所以坚持自下而上精选个股,在市场短期波动时会用股指期货做对冲。根据沪深300的表现和对GDP增长预判,长期看好股票市场。

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责任编辑:石秀珍 SF183